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雷军看人胜于看项目

发布时间:2020-01-15 01:27:24 阅读: 来源:灰浆泵厂家

小米科技董事长兼CEO

投资企业:凡客诚品、拉卡拉、UC优视、多玩网、乐淘、可牛、好大夫、长城会等20多家。

投资领域:移动互联网、电子商务和游戏、社交等。

投资心得:投资就是投人,人是最关键的因素。

挑选标准:能洞察用户需求,对市场敏感;志存高远并脚踏实地,业务在小规模被验证;要有技术过硬的技术带头人,最好是两三个优势互补的人一起创业,最好有创业经验;低成本情况下的快速扩张能力;在最佳的时间点做最肥的市场。

本报记者 董长青

投资了凡客诚品、拉卡拉、UC优视等20多家企业的雷军,终于等来了投资瓜熟蒂落的一刻。

欢聚时代公司在上周递交IPO申请书,欲登陆纳斯达克市场,融资1亿美元。根据招股书,欢聚时代的投资人雷军持股23.8%,与创始人李学凌一致。一旦成功上市,欢聚时代将成为“雷军系”公司里的第一家上市公司。当初投资的100万美元,将升值超过200倍。

如今,雷军所投资的凡客诚品、欢聚时代、拉卡拉、UC优视等企业,均已成为各自行业里排名数一数二的企业。有媒体估测,“雷军系”的公司估值约150亿至200亿美元。

什么样的火眼金睛,让雷军能发掘到这些优质项目?雷军认为,他做投资,看人胜过于看项目,投的是人,而不是项目,“人靠谱比什么都重要”。

只投熟人和熟人的熟人

欢聚时代的前身是多玩游戏网,2005年成立,是雷军投资的第二个项目。他投的第一个项目是2004年孙陶然创办的拉卡拉。

孙陶然和雷军相识,是1996年在中关村组织的一次会议上。二人一见如故,之后数年里二人每次交谈,都对事物有大致一样的判断和见解。

2004年,孙陶然决定创业。联想投资管投资的朱立南,打电话给雷军做调查。雷军对孙陶然称赞不绝,朱立南就邀请雷军共同投资。于是联想投资投100万美元,雷军投了50万美元,孙陶然自己出50万美元,拉卡拉就这样成立了。

拉卡拉进入的是金融支付领域,这是雷军迄今为止惟一不熟悉行业就去投资的项目。

“当时我确实没搞懂他想干的事情,但我还是毫不犹豫地决定投资。因为孙陶然做什么都能成,无论做什么我都投。”这是雷军对孙陶然的判断,也是他一贯对所认准的人说的话。类似的话,2005年他对李学凌和陈年说过。

早在1997年,雷军就认识了身为媒体记者的李学凌。在一次接受采访时,雷军如是评价:李学凌是一个有自己观点的人,而且不被任何东西所利诱。他还愿意琢磨,是个技术发烧友。

2005年,先后担任过搜狐IT主编和网易总编辑的李学凌决定创业。在只确定一个创业点子的情况下,雷军投资410多万元,又借了李学凌410多万元,总投资达800多万元。从后来雷军每笔平均200万元左右的投资额度来看,800多万元绝对算是他的“大手笔”。要知道,那会儿的雷军只是开二三十万元的车,住着一百多万元的房子。

2000年,雷军与陈年一起创办了卓越网,并在2004年以7500万美元的价格卖给亚马逊。2005年,陈年创办了网络游戏道具交易平台“我有网”,雷军一样投资,但不久后“我有网”宣布破产。2007年,雷军再次找到陈年,并投资创办了凡客(VANCL)。

为何投资凡客诚品?雷军说:“只因为他是陈年,其实不关心他做的是凡客诚品还是什么。”

“人靠谱比什么都重要。”雷军说,在商业社会里,人最重要的素质是诚信。天使投资的本质是投资熟人,人不熟不投,因为可以降低投资成本。在没有了解和信任的时候做投资,需要花很多时间在背景调研上,用去五六个月时间,黄花菜都凉了。

“如果你不是我的熟人,或者熟人的熟人,不用来找我看项目,我不会投的。”雷军再三申明。

让猪能飞起来的台风口

2007年,金山软件上市后,雷军卸任金山软件总裁兼首席执行官职务,只担任副董事长这一虚职。“IPO之后,很落寞,很迷失,每天早上起床不知道要干嘛。”雷军决定给自己一个休整期,放手干一些自己真正想干的事情,做投资成了一个不错的选择。

“我可以投点钱,让这些能干的人来做这些有趣的想法,让他们把这些新奇的想法一点点变成现实,每天和这些牛人交流,实时感受他们创业的热情和智慧的火花,这是多么享受的一件事情啊。”在2008年的第一篇博客里,雷军如是描述做投资的动机。

从那时起,雷军真正开始投资,总共投了20多个项目。

在确定创业者靠谱后,雷军通常再考虑四个必备条件:大方向很好,小方向被验证,团队出色,投资回报率高。

大方向很重要,即要在对的时间去做对的事儿。在雷军看来,创业成功就两件事情,一个是优秀的创业者,一个是好的机会台风口。雷军曾经在多个场合用到“台风口”这个词,因为“站在台风口,一头猪都能飞起来”。

那会儿,雷军已经认识到移动互联网时代将到来,而且机会一定比互联网更大。想透了后,就找了家小公司谈,问能不能接受他的想法,遭到拒绝。雷军再去找第二家,叫乐讯,人家答应了,于是直接投了200万元。

用雷军自己的话就是,“拎着一麻袋现金看谁在做移动互联网,第一名不干找第二名,第二名不干找第三名”。雷军希望用自己的资金和经验,创造出几家真正伟大的企业。

除了投资的第一家公司拉卡拉是雷军所不熟悉的支付行业。雷军后来投资的若干项目,均沿着移动互联、电子商务、游戏三条脉络整齐分布。这透射出雷军对互联网产业和移动互联网的理解与掌控力。

赔了就相当于支持创新

上周,凡客诚品迎来了5周年生日。有人在微博上贴出了一张图片,那是2007年凡客创始之初,雷军“代言”的平面广告。雷军是凡客的第一个代言人。

实际上,雷军在各种场合,总是在不停推销他所投资企业的产品。从凡客的衣服,乐淘的鞋,到UC优视的浏览器,雷军总是不遗余力。

雷军认为,投资的价值在于,一是提供创业的启动资金,二是分享经验、人脉和信誉。在资金投入后,剩下的就是“知心大姐”的工作只帮忙,不添乱。

在今年举行的首届天使投资人大会上,孙陶然举了个例子。拉卡拉准备第二次融资的时候,孙陶然、雷军和朱立南一起开会,要先定一个估值。雷军在白板上写了一个数字,然后朱立南认为很合适,但孙陶然说“不行”,自己写了一个数。

这个投资额,比之前高了一倍。当时雷军和朱立南就讲,孙陶然你有经验,企业是你做的,你觉得值这个价钱,我们支持你。结果孙陶然出去见了二十多个投资人,却无人愿意投资。

“后来我提议重新评估,雷军和朱立南说,其实他们认为我当时期望这个数是不对的,但他们尊重我作为创始人的意见。最后按照他们的建议,我们顺利完成第二轮的融资。”孙陶然说,天使投资人既能够给你建议,又去顾及创业者亲身的感受,其实是非常难得的。

好大夫在线是雷军投资的一个项目。创始人王航回忆,他接受雷军投资后的一天早上,还没起床,电话就响了,他完全没想到是雷军打来的。雷军说:“钱已经打过去了。我得和你事先约定三点。第一我不要投票权;第二我会提建议;第三你不需要听我的建议,如果你听了,最后的结果也是你负责。”王航那一刻以为自己还在梦中,因为从来没有投资者对他这样“放任”过。

雷军认为,作为投资人,除了放弃股权上的控制,更多的是放弃心态上的控制。“我的投资逻辑是,如果赔了,就相当于支持创新,如果赚了就中了六合彩。”

对话

天使投资

就像买六合彩

记者:您为什么做起了天使投资?

雷军:一是因为喜欢,二是因为报恩。在1998年金山最困难的时候,柳传志拍板投资了450万美元,挽救金山于水火之中,之后金山才有机会上市。对柳传志和联想的感激,不是仅仅把公司做好就能还得清的。

记者:您说投资只投熟人,不熟不投。那对于普通的、没有任何人脉的创业者来说,如何获得投资?

雷军:试问我对你知之甚少,我为什么要投资你?对于很多心怀梦想的创业者,已经满世界找投资人、递交商业计划书,我认为他们应该先想想能不能说服父母、亲戚和朋友给他们投钱,或者通过熟人介绍给投资人,盲目地寻找陌生人投资的成功概率很低。

记者:您一个项目大多投200万元人民币,为什么不多占一些股份?

雷军:做天使投资,和机构股权投资有一点不一样。一般情况下,我们只持有很少的股份,目的就是要让创业者有足够拥有感,公司就像创业者的孩子,他能随便就扔下不管吗?如果扔下不管,就只有一个问题他的拥有感不足。另外,投的钱不多,也有利于投资人保持正常的心态,举重若轻。

记者:创业投资的成功概率如何?

雷军:创业绝对不是一个好玩的事情,天使投资有90%的项目会失败。但高风险的背后是高投资回报,如果我投资了谷歌,就赚了3000倍。如果投中了苹果公司呢,那就更高了。天使投资对回报的要求远超过VC和PE,就像买六合彩。相比于其他天使投资人,我算是中六合彩比较多的。

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